FINRA对美银证券处以15.5万美元罚款及谴责

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美银证券（BofA Securities, Inc.）已同意支付15.5万美元罚款，并接受金融业监管局（FINRA）对其多项交易执行违规行为的谴责。

据FINRA调查，从2014年9月至2022年8月，美银证券使用“Outbound ISO Exception”标记执行了约11,089笔场外穿透交易（off-exchange trade-through）。然而，由于系统延迟问题，这些交易通常在ISO路由后一秒或更久才被执行，这使得该例外条款不适用。FINRA指出，这些延迟“是公司电子订单管理系统中程序设计的非故意结果”，并非为了让客户获得更优价格。

此外，公司的电子订单管理系统在2015年1月至2023年7月期间仅处理每只股票前八档报价数据，有时未能向相关交易所发送必要的ISO，导致2022年6月至8月间约42笔交易发生穿透。

人工交易操作也存在问题。2019年11月至2020年6月间，某交易台在客户交易和头寸调拨中执行了超出国家最佳买卖价（NBBO）的订单，造成穿透交易。仅2019年11月，就有约47笔交易未符合规则611(b)例外条款。

此外，2021年1月至4月，美银证券路由的ISO含有错误的客户关联结算公司信息，导致交易所拒绝3,475笔ISO订单，最终引发23笔未路由必要ISO的穿透交易。FINRA还指出，公司监管和监控系统存在不足，“未能合理设计以发现和审核潜在穿透交易或验证交易例外标记”。

因此，FINRA认定美银证券违反了《证券交易法》611(a)(1)、611(a)(2)及611(c)条款，以及FINRA 6380A(a)(5)(I)和(J)条款，同时也违反了FINRA 3110(a)、3110(b)及NASD 3010条款的监管要求。

美银证券已同意缴纳罚款并接受谴责，以了结此案，但未承认或否认违规行为。