交易监控失责！摩根大通遭美国CFTC罚款2亿美元

美国商品期货交易委员会（CFTC）昨日（2024年5月23日星期四）发布了一项命令，对摩根大通证券有限责任公司（J.P. Morgan Securities LLC，下称“摩根大通”）提出指控并达成和解。提出此次指控的原因是摩根大通作为CFTC注册期货交易商和掉期交易商，在监督方面未尽到适当责任，导致该公司未能在其监控系统中捕获到数十亿份订单。

摩根大通在该命令中承认了关于监控数据缺口范围以及导致这些缺口的原因的事实，并承认其行为违反了CFTC规定。然而，除此之外，摩根大通对于其它发现的事实既不承认也不否认。

该命令要求摩根大通支付2亿美元的民事罚款，停止进一步违反CFTC监管要求，并遵守该命令中规定的条件和承诺。该命令还表示，该罚款金额可与摩根大通银行（JPMorgan Chase Bank）与美国货币监理署（Office of The Comptroller of The Currency）在2024年3月14日以及摩根大通集团（JPMorgan Chase & Co.）与美联储在2024年3月8日达成的有关监管漏洞的两项决议中涉及的金额进行抵消，最多可抵消1亿美元。

CFTC执法部主任Ian McGinley表示：“此次命令涵盖了对摩根大通的严厉处罚措施以及该公司对部分事实的承认，并指定了一名顾问以确保其补救措施得当。我们希望通过这一命令向公众发出明确信号，即CFTC注册服务提供商必须采取适当措施，通过测试或其它手段，确保直接来交易所的完整订单和订单数据被纳入其交易监控系统，并确保订单受到监控。”

案例背景

根据CFTC调查，2021年，摩根大通在上线一个新的交易所的过程中，发现其多个交易场所的交易监控和交易系统运行不正常，从而导致摩根大通对这些场所的交易监控存在漏洞。

监控漏洞是由于摩根大通未能正确配置某些数据源以确保其监控工具获取完整的交易和订单数据而造成的。在一个特定的美国指定合约交易市场上，摩根大通未能将2014年至2021年间的数十亿条订单信息纳入其监控系统，因此也就未能对这些订单进行监控。摩根大通表示，这些订单信息主要涉及三家重要算法交易公司代表他们的客户进行的交易活动。据摩根大通称，该公司已在2023年完全修复了这些监控漏洞。

根据该命令，虽然摩根大通制定了季度对账流程来确保完整纳入某些订单和交易数据，但该公司没有直接将来自交易所的数据馈送至该对账流程，其原因基于系统的错误假设，即直接来自交易所的数据源属于“黄金数据源”，因此无需进行测试。