Webull推出 Managed Bond Portfolios 挑战现有竞争对手

​Webull 周一推出 Managed Bond Portfolios，授权其咨询部门为零售客户自主决定买入并持有单只债券。该服务基于纽约固定收益软件公司 Moment 的技术搭建，仅对美国投资者开放。

上线时提供两种策略。Enhanced Cash 投资于两年内到期的美国国债，最低投资额 500 美元，年费 15 个基点。High Income 配置于投资级和高收益债券，最低投资额 2000 美元，收取 30 个基点年费。Webull 表示，该策略长期目标年化收益超过 6%，但该公司称这只是一个目标而非承诺。

Webull 指出，个人管理的债券投资组合历来要求最低 25 万美元或以上的投资门槛，年管理费在 0.50% 到 1.00% 之间，不过其未披露这些数据的来源。客户在两种策略下都无法自行选择债券；Webull Advisors 负责所有买入、卖出和再投资决策，因此这两个账户均为全权委托而非自主操作。这与 Webull 于 2025 年 10 月推出的公司债券交易不同，后者由客户自行下单，点差为 0.10%，每笔交易最低收费 10 美元。

Webull 固定收益主管 Matt Peterson 表示，许多零售投资者“仍然没有时间、知识或意愿”自行构建债券投资组合。

自 2024 年以来，竞争对手平台已推出自动化债券产品。Wealthfront 于 2024 年 5 月推出 Automated Bond Ladder，代表客户买入并滚动持有单只国债和国库券，最低投资额 500 美元，年咨询费 0.15%（2025 年 6 月从 0.25% 下调）。Public.com 于 2024 年推出债券账户，持有固定的一篮子公司债券，最低投资额 1000 美元，不过投资者自行选择进入该篮子而非放弃决策权。在欧洲，Trade Republic 于 2025 年 10 月开始以 1 欧元起销售债券 ETF，提供基金敞口而非具有固定到期日的单只证券。

Moment 此前已与 Webull 合作，并于 2024 年与 Apex Fintech Solutions 共同将碎股债券订单金额降至 100 美元。Moment 由前 Citadel Securities 量化交易员创立，为经纪商和财富管理公司提供固定收益交易、投资组合构建及运营软件。该公司在 5 月由 Index Ventures 领投的 C 轮融资中筹集了 7800 万美元，总融资额达到 1.34 亿美元。Moment 首席运营官兼联合创始人 Ammer Soliman 表示，Managed Bond Portfolios“一直被困在为最富有投资者构建的系统中”。

Webull 于 6 月 30 日在纽约举行的年中投资者活动中预览了 Managed Bond Portfolios，同时推出的还有一款 AI 投资组合工具以及通过特殊目的载体拓宽的私募市场接入渠道。周一的发布是这些项目中的首个落地产品。该公司今年保持着稳定的发布节奏，6 月在 IRA 账户中增加了共同基金，上周则在模拟交易环境中引入了事件合约。Webull Advisors 首席执行官 Sara Schwartz 将这项新服务称为“历来只留给高净值客户的债券投资组合管理”。

Webull 报告第一季度营收 1.599 亿美元，同比增长 36%，同时由于运营费用增长 68%，净亏损 2170 万美元。截至 6 月底，客户资产总额达 285 亿美元，覆盖 510 万个已注资账户。