TradingScreen专家表示，算法轮采用率在衍生产品中回升

来源: TradingScreen 2020-01-01

全球金融科技公司TradingScreen的专家表示，对冲基金越来越希望将“算法轮”设计为衍生工具的最佳执行工具。

TradingScreen的欧洲和北美销售和客户管理主管Chris Hollands表示，该公司一直在与总部位于伦敦的对冲基金合作，开发自己的衍生工具交易算法轮。

他说：“在股票世界，算法轮已经作为最佳执行工具使用了几年，但现在我们也看到买方在期货中也采用了算法轮。我们目睹了伦敦的一些大型对冲基金，它们正在建立自己的动态界面，以每天甚至一天内改变其算法轮的权重。”

算法轮是自动路由工具，可根据特定算法将交易链接到经纪商。
该工具的算法性质消除了可能会导致在选择特定经销商/经纪商时产生偏见的人为决策。从理论上讲，这应该降低执行成本并提高执行质量。

Hollands解释说，尽管衍生工具市场变得更加电子化之后，就已经可以在衍生工具市场获得算法数据，但自去年初以来，在Mifid II加强的最佳执行要求的推动下，采用算法的人越来越多。

TradingScreen计划的关键部分是通过构建其多资产自动化工具来帮助实现最佳执行。

他说：“这些工具使买方交易者可以通过多种参数来建立自己的自定义规则，以根据某些市场情况或流动性条件自动将订单发送给经纪人，其算法套件和交易场所。”

此外，公司在固定收益领域看到了“重大机遇”。

“我们看到了固定收益领域的重大机遇，因为从历史上看，固定收益没有像股票或上市衍生品那样通过电子方式进行资产类别的电子交易，因此，卖方没有太多机会来建立这类执行管理系统（EMS）工具，” Hollands说。

他解释说，在固定收益市场中使用订单管理系统不一定最适合处理最佳执行，因为它们不一定是为处理市场数据流和订单提交而构建的。

Liquidnet在五月份发布的一份报告中发现，最佳执行力的概念最终可能仅仅是理论上的，而不是为投资者带来实际价值。

以色列正规技术公司Cappitech去年7月对100多个欧洲买方和卖方合规决策者进行的调查发现，大多数人仍在努力完全遵守Mifid II最佳执行要求。

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