SALVUS风险&合规主管谈及合规性、牌照以及加密资产等话题

SALVUS Funds​是一家咨询公司，在电子货币（EMI）、支付机构、投资公司以及投资基金的所有与牌照、运营、合规、风险管理以及内部审计相关的方方面面拥有丰富的经验。

Evdokia Pitsillidou 是SALVUS的风险合规主管，她今天接受来自Fazzaco的采访，谈及合规、牌照以及加密资产等方面的话题。

---

Fazzaco：感谢接受Fazzaco的采访，首先请您简单介绍下您自己和Salvus Funds。

Evdokia：我是Evdokia Pitsillidou，在SALVUS Funds 任职风险合规主管，在塞浦路斯办公。SALVUS是一家精品咨询公司，专门为投资服务和支付服务领域内受监管活动提供牌照服务。我们的客户包括经纪商、新型银行以及资产管理公司。我们帮助客户建立一个获发牌照、受监管的实体，然后提供获发牌照后的合规性与内部审计服务。

Fazzaco：Salvus有合规报告方面的业务，那对于加密货币的合规报告怎么看呢？

Evdokia：首先，SALVUS团队会使用加密资产（crypto assets）这一术语，而不会使用加密货币（cryptocurrencies）一词，因为只有前者符合欧洲的《加密资产市场》法规（MiCA）的用语。第二，我们认为只有将它们视作资产而非货币，才能逐步让加密资产与灰色领域摆脱联系。

对我们而言，加密资产领域的合规性与任何其他资产类别或投资活动没有什么不同，答案很简单：任何法规的基础都包括KYC检查、AML检查、合适的免责声明以及适当性测试，其中就包括上面提及的MiCA法规，现在只需细心并耐心地等待相关规定的引入即可。

Fazzaco：加密行业暂时没有统一的规定，这给加密货币经纪商和流动性提供商带来了挑战。贵公司如何帮助这些机构呢？

Evdokia：正如我们刚才已经讨论过的，对SALVUS来说，加密资产的合规性与任何其他资产类别没有什么不同。基于该逻辑，我们会向客户提供诸如如何在执行合适的KYC 与适用性测试的同时遵守AML的最高标准方面的建议，让他们做好充分准备。

为此，我们设计了强大的反洗钱政策与程序，并代表客户与钱包监控以及KYT（“了解你的交易”）技术方面领先的企业建立了合作。

Fazzaco：您对于RTS 27/28 报告有什么看法呢？RTS27报告已经被暂停了，这能表现出监管机构的什么态度呢？

Evdokia：RTS 27和RTS 28公开报告的范围：为客户（零售与专业）提供指导，以及披露企业应如何遵守最佳执行及其实践做法。企业必须披露诸如与其合作的执行场所、订单被发送到了哪些企业，以及所有交易的执行质量等信息。

RTS 28的摘要声明的范围是：企业应向客户披露关于他们在上一年是如何为其客户实现最佳执行及其现有安排的信息。我本人赞成这类披露，但这内报告应得出更为具体的结果。

RTS 27报告的范围：企业应披露交易执行质量的明确信息。这类报告的程序极为繁琐，而且会增加投资公司的成本，却并没有为客户提供真正的价值。话虽如此，我还是认为这类报告非常好，因为这样的披露是很有必要的，但是这类信息的目的应该是为投资者提供指导，让他们对即将购买的产品做出明智的决定。

Fazzaco：贵公司也有牌照申请业务。随着ASIC、欧盟降杠杆措施的逐一生效，现在各类经纪商和金融公司在申请牌照方面有哪些趋势呢？

Evdokia：我们注意到的第一波趋势是券商们纷纷奔向提供离岸监管的司法管辖区，寻求监管套利。这种情况仍在继续，我们也在为世界各地的客户提供不同的应用程序。与此同时，我们同样注意到另外的趋势：券商除了努力提高客户转换率之外，为了同时提高客户的周期价值，纷纷投入重金用于改善移动与桌面端的用户界面，提高客服质量和用户体验。在我们看来，这种趋势十分健康而且值得赞赏。

Fazzaco：您是如何看待离岸监管的呢？

Evdokia：只要离岸监管的目的不是为了避税和洗钱，而仅仅只是用于吸引来自符合其监管规定的司法管辖区的客户，这种前提下的离岸监管就是一种全球性经纪商或有志成为全球性经纪商可以正当使用的办法。

Fazzaco：一些经纪商有多个牌照（比如同时拥有FCA和瓦努阿图牌照），但是利用FCA来吸引客户后，将客户放在瓦努阿图监管账户下。您是如何看待这种现象的呢？如何避免？

Evdokia：处于各种原因，一家经纪商拥有多个牌照是合理，甚至是必要的。但是，如果以A机构监管的身份接触客户，然后再用B机构监管的实体来服务客户的话，我们拒绝与进行这类操作的投资经纪商进行任何合作。

Fazzaco：在疫情肆虐的背景下，您如何看待线上展会？

Evdokia：与新客户建立联系以及培养客户网络是开展业务的最好办法。我们认为线上展会正是实现上述目的的必要工具和平台。我们很期待能参与各类线上或线下展会的专家组，也期待看到线上展会能进一步得到改善，使之带来的体验能愈发地接近线下展的真实感。对我们而言，进行投资企业监管和合规性方面的探讨非常重要，我们也乐在其中。在新冠疫情肆虐期间，我们之所以仍能参与如此之多的活动，完全得益于如BrokersShow等线上展会，将所有人沟通联系了起来，给了我们一个可以发表意见与分享专业知识的平台。