CMC Markets Connect亚太区机构销售主管Andrew Wood谈如何利用波动性指标帮助机构客户
在过去的18个月里，全球零售受众对交易的兴趣飙升。在家工作的人增多，人们有更多的空闲时间，以及业内巨大的波动性，为各种规模的经纪商创造了完美的运营条件，这在吸引新交易员群体的同时，也重新唤醒了老客户。然而，随着生活方式和经济状况开始恢复正常，波动性风险逐渐消失，经纪商面临着如何保持这种势头的挑战。
为帮助解决这一问题，CMC Markets Connect正在为机构客户推出新的波动性指标，利用其自身丰富的数据来突出波动性所在，为零售客户提供及时通知。本期我们邀请了CMC Markets Connect亚太区机构销售主管Andrew Wood接受采访，以了解更多有关这一新举措的信息。
问：这一举措是如何运作的？
答：作为一家数据密集型企业，我们每天都会收到多达20亿份价格更新。我们的金融工程师团队已经在不断地分析这些数据，以便调整我们的对冲和流动性策略。此外，他们可以灵活地运行其他项目。因此，为了机构客户的利益，他们实施了额外的筛选。通过比较资产价格的标准差，我们可以看到波动性的趋势，并确保这些有价值的信息得到传递。虽然我们热衷于保持沟通渠道的畅通，但我认为，确保我们一直为交易对手提供真正有价值的信息是很重要的——波动性指标数据肯定能实现这一点。
问：你们是如何计算这些波动性指标的？
答：我们将NextGen CFD定价作为数据来源，然后用它来推导日内收益的年化标准差。当参考现金工具时，价格来自当时最具流动性的期货价格，但值得注意的是，我们在这里采用的是一种持续监测波动性上升的方法。这是一种资产类别内的峰值，值得重新审视——我们并不是在这里建议大家对整个可交易领域要持单一看法。
问：你们的机构客户如何获取这些信息？
答：我们经常向现有和潜在客户通过邮件发送这些信息，我们认为这对整个市场来说都非常有用。这是我们在领英上发布的广受欢迎的月度量化报告的延伸，也有助于展示我们提供的各种产品——现在的数量刚刚超过1.1万。如果面向客户的机构还没有收到但希望收到这些数据，可以给我发邮件，邮箱地址为a.wood@cmcmarkets.com。
问：您能给我们举一些最近的例子，说明这在什么时候是有用的吗？
答：当然可以。最近几个月，我们看到软性大宗商品有很多活动。这是我们多年来提供的一套产品，但随着股票和贵金属的波动性消失，这些产品变得更加重要。考虑到这一点，该产品能够突出价格变动，意味着我们的机构客户可以把这一波动信息传递给他们的客户。例如，我们看到，比以往更糟糕的霜冻袭击巴西时造成了咖啡价格不稳定等。毕竟，我们知道，许多交易员有很高的需求，他们专注于获得波动性敞口，而不是主要担心正在交易的资产。
这些波动性指标在金融工具不受青睐时提供了一个有用的参考点。银价在今年早些时候出现了某种抽象的上涨，但能够用这样的硬数据在日内交易社区中限制其下跌，再次提供有价值的信息，即使这是一种什么都看不到的情况。
问：您建议客户如何利用CMC的波动性数据？
答：由于有超过11000种金融产品可供选择，我们的机构客户很难及时了解任何给定时间点的价格走势。即使一个主题或资产成为主流媒体的头条新闻，也不一定能转化为波动性，但这个新的数据集提供了切入点。这是经纪商可以用来重新吸引动量交易者的产品，而且在使用技术指标时，波动性的峰值也被视为触发交易的更好的机会，这反过来为另一个群体提供真正有价值的信息。
问：那么加密货币呢？
答：我们在分析中也涵盖了数字货币，这反映了我们全球客户的需求以及我们提供的产品明细。显然，英国和欧盟的零售客户不能交易这些数字货币，但波动性指标确实提供了一些有趣的数据，无论是观察资产类别的总体趋势，还是在任何时候哪个货币的波动性最大。虽然通常是较新的“替代币”价格波动更大，但情况并非总是如此。
问：这是否普遍适用？
答：大体上是的，但我们发现，这种分析并不适用于所有资产类别。具体来说，单一股票差价合约受到一些技术因素的制约，这些因素表现在定价方面。公司行为在这里有不当的影响，而股价隔夜跳空的倾向也夸大了波动性。我们仍然可以得到波动性指标，但趋势却更难识别——当你在连续市场中工作时，情况就不一样了，而当我们在定价时，情况就更糟了。
问：您认为未来的好处在哪里？
答：人们一致认为，就资本市场而言，我们可能正在迈进一个回归到更 "正常 "的环境中的有趣阶段。此时的关键驱动因素是各大央行货币政策的转变——美联储似乎将会率先采取行动，但英国央行可能也不会落后太多。更好的现金回报有可能推动股票价格下跌，但任何货币政策的修订将同时导致货币和债券定价的波动性增加。确保我们的机构客户处于最佳位置，能够与他们自己的客户讨论这些不断变化的情况，这对于帮助他们保持参与至关重要。
关于CMC Markets Connect
CMC Markets Connect为银行、经纪商、基金公司、有处理后台模式交易商等全球机构客户提供优质流动性。该公司一直在不断投资创新交易技术，以便始终能对不断变化的市场做出反应。该公司客户能通过单一连接交易全球多个资产类别，无缝执行自己的交易策略，提高收益机率。
CMC Markets在多个司法管辖区受到监管，包括：英国金融行为监管局 (FCA)、澳大利亚证券和投资委员会 (ASIC) 与新加坡金融管理局 (MAS)。
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