CFTC对纽约大宗商品池运营商和交易顾问BBL Commodities LP处以40万美元罚款

​美国商品期货交易委员会（CFTC）近日发布了一项命令，对一家总部位于纽约的注册大宗商品交易顾问（CTA）和大宗商品池运营商BBL Commodities LP（BBL）提出指控并与之达成了和解。CFTC发现BBL未能建立和实施适当的监督制度，以检测其雇员是否从事破坏性交易或阻止其雇员从事这种行为。

该监管机构要求BBL支付400,000美元的民事罚款，并停止发生进一步的监管违规行为。

案件背景

CFTC认为，至少从2017年12月至今，BBL没有对潜在的破坏性交易保持足够的监管体系。BBL于2017年12月29日在ICE Futures Europe（在CFTC注册的外国交易委员会）参与了轻油期货日历价差交易，ICE Futures Europe在解决对BBL执行经纪商的纪律处分时认定该交易的操作存在破坏性、鲁莽性和无序性。

BBL的政策和程序并没有特别针对潜在的破坏性交易，缺乏书面政策或程序来检测和阻止其员工的破坏性交易，或指导公司的交易策略的实施。BBL的书面政策和程序也没有为公司员工提供任何指导，包括评估BBL订单的潜在破坏性影响；在下订单之前评估流动性；描述结算期间适当或不适当的交易；或减轻BBL订单的潜在破坏性影响。尽管BBL也进行了年度培训，但该培训并没有就潜在的破坏性交易向BBL人员提供足够的指导。

由于这些监督不力，BBL在2017年12月27日向其执行经纪商下了一个大订单，该订单在2017年12月29日结算期的最后几分钟执行。BBL还在2018年12月28日决定增加订单规模，而没有充分考虑交易的潜在破坏性影响。