ACA集团推出市场滥用风险管理框架

合规与风控咨询机构ACA集团推出全新的市场滥用风险管理框架（Market Abuse Risk Framework），旨在帮助英国及欧洲买方机构识别并管理交易运营中的风险。这是首个专为买方设计的端到端解决方案，聚焦在更严格的监管环境下提升治理与合规水平。

ACA表示，该框架整合了咨询支持、托管服务及监管科技工具，覆盖从交易前到交易后的全生命周期监控，符合《市场滥用条例》（MAR）、《金融工具市场指令II》（MiFID II）及高级管理人员与认证制度（SM&CR）等主要法规。

该举措正值监管与投资者审查力度加大之际。英国金融行为监管局（FCA）今年公布的五年执法计划已将市场滥用列为重点。近期多起内幕交易案件及FCA对SM&CR改革的持续咨询，进一步提升了市场对公司治理与行为监管的要求。

“变化的速度令人惊叹，”ACA合伙人Raj Somal表示。“我们的客户正处于复杂的跨境交易环境中，往往缺乏对自身市场滥用风险的整体视角。该框架并非一次性评估，而是动态进化的方案，有助于强化治理并提升投资者信任。”

框架包含一套专有矩阵，将潜在市场滥用行为与跨资产类别的交易活动（包括股票、固定收益、ETF、实物资产及算法交易）进行映射，并配备系统审查、控制测试及可疑交易与指令报告（STOR）优化流程。

此外，ACA还提供基于监管经验的“问答库”及可复用文档模板，帮助机构维持长期合规。通过其 ComplianceAlpha® 平台，该框架还支持交易与电子通信一体化监控、利益冲突管理及研究审查功能。

ACA表示，这一综合方法旨在为合规团队提供可操作的洞察，而非静态报告，并可结合外包监控与咨询服务，帮助机构快速响应监管要求，在高压监管环境下持续强化治理体系。