行业领袖谈自营交易：经纪商篇

HTFX EU执行董事Kyriakos Hadjikyriakou聊经纪商进军自营业务

很多时候，当我们谈及自营交易和提供交易者资助服务的平台兴起时，似乎这对金融市场中的零售经纪商们构成了巨大的挑战。的确，自营公司和经纪商之间存在着竞争关系。无论是交易资产的品类，还是参与交易的人群，两者之间都存在着相当大面积的重叠。

在去年12月的Fazzaco独家论坛中​，受访嘉宾纷纷就“自营交易公司vs.经纪商”这一话题发表了自己的看法。几乎所有人都指出了自营交易社区中存在的监管缺失问题，而就在本次论坛之后一个月，美国监管机构对迈达克施压，取消了大量自营公司灰标的事件无疑就是对该问题的最好印证。

但最近几个月以来，Fazzaco观察市场所表现出的动向，却显示出经纪商和自营公司之间并非水火不容。2024年4月，我们报导了领先的汇市经纪商IC Markets进军自营交易领域​的新闻。5月，ThinkMarkets宣布启动其交易者资助项目。

从经纪商的角度来看，自营交易服务是一款炙手可热的产品，向用户推出这款服务不仅不需要额外的监管努力，还能同时扩大自己的服务范围，从而拓展用户群体，更何况经纪商已经拥有执业牌照，以及MT4、MT5等平台，何乐而不为？

反过来，不少颇具野心的自营公司也在向经纪领域拓展。正如Fazzaco在《FTMO拓展经纪业务，看自营公司如何另辟蹊径​》文章中提到的，自营交易行业巨头FTMO聘请了零售汇商Skilling前任CEO加入，计划拓展经纪业务。

可以看到，自营交易行业瞬息万变。为此，Fazzaco再次邀请到了市场上三家领先企业的高管，分别代表三个各自不同的领域，从他们独特的角度来为我们带来不一样的对于自营交易行业的全新审视。

今天，Fazzaco有幸再次和来自领先经纪商HTFX欧盟公司的执行董事Kyriakos Hadjikyriakou先生相约，请这位有着十几年金融行业工作经验的从业者从经纪商的角度为我们剖析在2024年的新监管环境下，经纪商与自营公司两种角色之间层层叠叠的关系。

了解更多：独家对话HTFX EU执行董事：改变交易方式不仅仅是一个口号​

你好，Kyriakos，很高兴再次和您在Fazzaco独家专访中相遇。自2021年开始，零售汇市经纪商的监管门槛逐渐提高，而我们都知道当时在新冠疫情的推动下，在线交易市场得到了迅猛发展，自营交易行业也随之兴起。请问您如何看到在这个背景下自营公司的崛起现象？从经纪商的角度来说，又该如何应对其竞争呢？

自营交易公司的崛起是金融市场的一个重大发展。这些公司利用自己的资本和复杂的交易策略，推动创新并吸引顶尖交易人才。这一趋势反映了投资者偏好向更具活力和潜在高收益的交易环境的转变。

在HTFX，我们认为这种崛起是市场的自然演变。虽然它引入了新的竞争层面，但也挑战我们提升服务。我们通过不断增强技术能力、提供先进的交易工具和为客户维护强大的支持系统来应对。我们仍专注于提供安全、透明和高效的交易平台，以满足投资者的多样化需求。

我们最近一段时间以来观察到，诸如IC Markets、Think Markets以及最近的Yamarkets（YaTrader）都在发展自己的自营交易板块，那么作为HTFX来说，是否有类似的考虑呢？

虽然发展像YaTrader这样的自营交易公司的想法很有吸引力，但HTFX的主要重点是加强我们的核心经纪服务。我们相信，提供卓越的交易平台和卓越的客户支持仍有巨大的增长潜力。然而，我们始终愿意探索新的机会。如果市场条件和战略协调使之可行，我们可能会考虑在未来进军自营交易领域。目前，我们的战略是巩固我们的优势，并在现有框架内扩大我们的服务范围。

我们都知道您在金融行业有着十多年的傲人成绩，那么在您看来，对于创业者来说，选择创办自营公司而不是经纪商，究竟算不算得上一个明智的选择？

创办自营交易公司还是经纪业务取决于几个因素，包括创业者自身的专业知识、风险承受能力和业务目标。自营交易公司能够提供更高的回报，因为他们是在使用自有资本进行交易。这样的话回报率或许会相当高，但同时也伴随着巨大的风险，需要对市场动态和风险管理有深刻的理解。

另一方面，经纪业务虽然通常提供较低的利润率，但通过佣金和费用提供更稳定的收入来源。它还涉及满足监管要求和建立广泛的客户群，这可能是一种更可预测和可持续的商业模式。

对于具有强大交易背景和高风险承受能力的创业者来说，创办自营公司可能是一项令人兴奋且有利可图的事业。相反，那些喜欢稳定并具有强大客户关系技能的人可能会发现创办经纪业务是一条更合适的道路。最终，选择应该与创业者本人的优势、市场洞察力和长期目标相一致。

得益于由大宗经纪商、ECN以及交易所等提供商组成的庞大网络提供的深度多资产流动性产品，HTFX为客户量身定制账户，提供极具竞争力的交易成本，逐步成为汇市的全球领导者之一。因此，他们所处的经纪商视角所提供的对于自营交易行业的看法，十分具有参考意义。

另一方面，既然谈到了创业者究竟应该选择经纪平台还是自营公司这一问题，我们更应该听听来自经纪方案提供商们的看法。接下来，我们将有请到交钥匙经纪商解决方案商FYNXT首席产品官Muthukumaran Ramachandran​，来和我们谈谈经纪商和自营公司的解决方案有何异同？