ESG投资热——对可持续的承诺？或只是又一个标签？

ESG其实是一个总称，包括了环境、社会和公司治理三个方面，大约等同于可持续性发展的概念。在人们越来越意识到环境的重要性以及企业所需承担的社会责任后，ESG概念变得流行：88%的上市公司、三分之二的非上市公司均配置有ESG倡议。金融行业也不例外，无论是银行、保险、证券、信托、汇市还是加密行业，只要是金融运行体系的参与者，都有履行其社会责任的义务，它们也是推动全球可持续发展的重要一环。ESG在金融行业中的具体体现，即ESG投资。

ESG投资推动着金融界发展，也带来了风险

近年来，人们肉眼可见越来越多的货币对/差价合约经纪商、银行等金融服务机构纷纷涉足ESG投资。据Fazzaco不完全报道，自2022年以来，瑞信、星展银行、纽约梅隆银行、摩根士丹利、IG Group、Vanguard、Swissquote等都推出了各自的ESG基金、投资方案或是与其他公司合作开展ESG项目；抑或成立专门的ESG部门等等。2022年9月，在线经纪商eToro就宣布为其平台上的2700多只股票引入ESG评分，使其用户在建立投资组合时能够考虑环境、社会和治理因素。此次推出评分，是基于该经纪商与数据公司ESG Book间新建立的合作。CMC Invest在去年年底时开始在在其移动投资应用程序中显示股票、交易所交易基金和投资信托的ESG数据。

此外，还有许多其他金融科技公司也加入了这场游戏，接力为经纪商推出花样迭出的助力方案，其中包括Temenos、GoldenSource、Apex Group等。到2022年年底，全球ESG投资的规模已经达到了惊人的2.5万亿美元，其中83%来自公民环保意识最高的欧洲地区，仅2022年四季度流入欧洲金融市场的ESG投资金额就有400亿美元。

但是，ESG在促进金融市场繁荣，为经纪商带来切实收益的同时，也有其自身的风险。2022年，Fazzaco同样见到许多经纪商收到监管机构的罚单。比如11月时，美国SEC就因高盛集团ESG不合规行为，给其开具了400万美元的罚单。但与此同时，我们也见到合规科技公司携手经纪商以降低类似风险，包括Broadridge、Fenergo​等等。

为何ESG投资如此火热？背后风险的逻辑是怎样的？

所谓ESG投资，指的就是根据在可持续性三大方面的表现，选择评分高的公司或产品进行投资。ESG投资的火热，主要源于近年来关于气候变化、新冠疫情以及投资者社会正义的讨论所带来的影响。

具体来说，首先当然是因为地球环境的变化到了令人警惕的程度，比如气候变化带来的冰川融化问题，以及人类活动带来的碳排放问题。同样，社会和人口流动方面也出现了各种变革。新冠疫情更是对许多行业雪上加霜。而很多时候，这些压力自然而然会传递到机构身上，继而推动监管机构进一步提升ESG合规要求，ESG合规也就变得愈发重要。

其次，从个人投资者角度出发，九零后甚至零零后的投资者已经进入了金融市场，也正是这样的人群推动了ESG投资的迅猛发展。美国银行早在2018年就断言，“保守估计”未来二十年美国境内的ESG基金将达到20万亿美元的超大规模。

最后，金融科技的进步也有推波助澜的作用。人工智能、机器学习、数据提取技术等等，让个人不再需要一味依赖机构的主动数据揭露，但同时提升了数据收集、分析和验证的及时性和准确性，所以投资者能更好地依靠自身评估企业的ESG表现。

所以，正如上文所提，由于我们的世界正在经历剧变，投资者开始越发看重机构在可持续性方面的社会责任感，随之推动了监管相关机构的监管单位的要求，因为当局也希望企业能通过优异的ESG表现降低任何威胁人类社会可持续性的风险。

足以见得，对于金融机构来说，ESG早已不再是一个道德和责任心的问题，它更多地变成了一项既能拓展营收的投资模式，也变成了一类会带来潜在经济损失乃至企业存续的风险。

结语

金融世界与ESG发展二者间的关系变得越来越相互交织和紧密。可以预见，会有更多经纪商将ESG理念真正融入运营，而不是只是将它当做一个标签来销售自己的投资产品。另一方面，在更多的B2B解决方案公司、金融科技企业的帮助下，对经纪商来说ESG将变得更加可控，对个人投资者来说信息披露变得更易获取。

我们相信总有一天，每一位投资者，每一家经纪商，甚至整个社会都会将ESG所传递的原则当做首要考虑之一，那样的话ESG真正的目的就能达到了：那就是所有人都能携手共建更美好的社会，并在这一个过程中发掘出更多的机遇。