Fazzaco > 资讯 > 阴谋阳谋全用上了！SEC指控WBI和Millington欺瞒客户，操纵交易价格 阴谋阳谋全用上了！SEC指控WBI和Millington欺瞒客户，操纵交易价格 来源: Mondo Visione 2020-08-06 美国证券交易委员会（SEC）今天对关联注册的两家投资顾问：WBI投资公司和Millington证券公司提起了指控，原因是他们就Millington所收到的补偿及订单执行情况欺骗了客户。这笔补偿指的是Millington将客户订单转送到某些经纪公司执行，对于这样一种订单流的安排，向这些经济公司收取一笔费用。作为结案的一部分，WBI和Millington同意合计支付100万美元的罚款。 根据SEC的判决，WBI和Millington担任一系列共同基金和一系列交易所交易基金的投资顾问。SEC发现，作为WBI的主要介绍经纪商，Millington将WBI的客户订单转送给某些经纪公司，这些经纪公司同意向Millington支付一笔费用，他们把这笔费用称之为“订单流补偿”。费率为执行的股票交易每股收取0.0125美元，执行的交易所交易基金每股收取为0.0150美元。一般而言，随着时间的推移，执行WBI客户订单的经纪公司将客户买入订单的交易价格提高，而将客户卖出订单的交易价格降低，差值为每股0.02美元到0.03美元之间。Millington和经纪公司相互知悉，调整后的执行价格使经纪公司可以赚回“订单流补偿”这笔付款甚至获得利润。但是，WBI和Millington至少有3次向共同基金和交易所交易基金董事会保证：收取这笔“订单流补偿”不会对基金的执行价格产生不利影响。 执法部市场滥用分部主管Joseph G. Sansone表示：“ WBI和Millington因为利益冲突，对他们的机构客户做出了误导性声明，投资顾问必须在与客户的沟通交流中勤勉尽责，避免使客户对“订单流补偿”有错误的理解。”其次，对于交易时存在的“阴阳价格”，部分还是回流到了WBI和Millington。以购买订单为例，执行经纪商会以一个价格（“市场价格”）在市场上购买证券，然后以另一个更高的价格出售给Millington。两个价格之间的差额（即买入订单价格的增加量和卖出订单价格的减少量）的一部分也属于执行经纪商为进行交易而给予Millington的补偿。这部分差额全部转嫁到了客户头上。 SEC认定WBI和Millington违反了1940年《投资顾问法》第206（2）条和206（4）条。 WBI和Millington均未承认或否认调查结果，但同意接受裁定和谴责。WBI将支付75万美元的罚款，而Millington将支付25万美元的罚款。 基金SEC支付机构客户
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