解码白标行业新风向：部署第三方功能是重中之重

变化和挑战是金融市场的常态。今天的年轻交易者不仅希望可以7x24小时全天候交易全球金融市场的各种资产，还想要更上乘的交易体验，希望使用各种不同的设备都能安全、愉快地进行交易。此外，财富代际转移正在新一代投资者中间催生对新型金融服务和投资工具的需求。举例来说，到2030年，Z世代的收入将累积高达33万亿美元，占全球收入的四分之一以上。随着这一代人进入市场，ESG投资预计将获得更多关注。

与此同时，日益增大的监管压力正在推动经纪商和金融服务提供商在尖端技术和合规性方面投入更多资金，来满足最新要求。

多年来，货币对业务初创企业一直依靠白标服务来缩短开业筹备时间。他们清楚，外包非核心功能，找到具有成本效益的解决方案对于保持竞争力至关重要。此外，他们还可以通过有效合作来达到客户的期望，在提供高端交易服务、广泛金融产品和先进技术的同时，还能专注于他们最擅长的领域。

然而，这种模式也导致了许多问题：

• 经纪商对技术、功能和发展没有控制权，这意味着无法自主履行基本的行政职能。

• 很难换服务提供商。换提供商不仅耗时、费用高，服务中断还可能导致客户流失。

• 平台的进阶滞后于经纪商业务的扩展。

面对各种外部压力，经纪商们现在也在重新评估目前的业务模式。简而言之，“即插即用”解决方案的时代已经结束。货币对业务初创企业现在希望能与可以根据他们不断变化的要求定制解决方案的白标提供商合作。另外，他们也越发希望能部署第三方功能，可以更灵活，实现更大程度上的个性化定制。

开放API正逐渐成为白标领域的主流

从个性化金融服务到完整的银行生态系统，开放API正处于技术创新的前沿。API能让各大机构从第三方获得特定服务。例如，如果一家经纪商想要满足客户的特定需求，而他们的白标服务提供商又无法提供相关服务，那么他们就可以利用API从其他提供商处获取这类服务，无需再大规模检修整个系统来达到目的。这在传统的白标模式中是不可能的。

API功能能让复杂的定制产品成为可能，促进白标领域的多服务提供商模式。对于经纪商来说，这意味着有机会实现差异化以及拓展更多业务。在最近的Trade-Ideas零售服务商调查中，81.4%的受访者表示，使用第三方工具进行交易（即非经纪商提供工具）将为零售客户带来可观增值。这意味着，如果执行API够强大，独立的服务和应用程序提供商将能帮助经纪商开发新客户。

当然，以上并不是在说经纪商的平台无法支持第三方服务。随着API变得越来越先进，集成也已变得越来越容易。这也有利于传统的白标服务模式。得益于此，经纪商无需具备很高的技术能力也能提供高端定制服务。

另外，消费行业的进步促使交易者希望在交易平台也能体验到他们在其他地方体验过的实时响应、定制产品，以及设备、渠道和平台之间无缝交换等突破性功能。为了实现这些功能，白标提供商需要确保他们的平台应用了OpenAPI技术，能够进一步集成。这将促进白标平台与其合作伙伴建立更深入的数字关系。

事实上，随着时间的推移，基于API的数据交换和通信将成为金融领域的常态。

货币对白标领域热门第三方功能

流动性伙伴关系

从传统意义上讲，白标提供商是为货币对业务初创企业提供流动性的大型经纪商。这意味着，这些初创经纪商将把所有客户的数据导入到一家直接竞争对手的服务器上。这种依赖是危险的。一旦白标提供商遇到财务或监管问题，初创经纪商将失去所有客户和数据。

因此，现在经纪商希望只与技术提供商而非大型经纪商建立流动性合作关系，他们就简单地接入大型经纪商的流动性。举例来说，英国白标提供商itexsys就为经纪商提供了多家流动性选择。itexsys不属于任何经纪商，这意味着其合作伙伴有多种流动性来源可选，甚至还能随时更换流动性提供商。

拥抱云部署

为了服务分散在各个地区的经纪商，云技术是提高经销能力的必要条件。TradAir能让经纪商在短短两周内推出一个符合要求且完全基于云的交易平台，该平台可以通过API轻松集成直通式处理系统，且支持单一股票、股票篮子、货币对等多种证券的交易。

研究和分析

全面的白标产品会包含研究和分析工具。经纪商需要业务智能工具来深入了解客户、交易操作和盈利能力。对客户的价格敏感度、交易量、命中率等特点有更深入的了解后，经纪商将能提供更多更优化的定制解决方案。

这些工具还对风险最小化有巨大影响。越来越多终端用户开始希望他们的经纪商提供图表工具，以及支持交易前决策、交易后波动性和相关性分析、估值和投资组合分析等的工具。

监管报告

《金融工具市场指令》（MiFID II）的监管要求非常广泛。准确及时的交易报告至关重要。美国还规定平台应向经纪商和客户提供详细的交易报告。CMC Markets Connect等平台就提供了《欧洲市场基础设施监管条例》（EMIR）报告等服务，旨在帮助经纪商更轻松地履行此类义务。CMC Markets Connect平台系统生成的通用格式数据文件会进入委托的后台系统。CMC Markets Connect平台也有OpenAPI和HTML 5模式，为在第三方环境中的轻松部署铺平了道路。此外，基于 REST-based OpenAPI 的交易平台SaxoTraderGO也有这些功能。

显然，货币对业务白标行业已经脱离了品牌图形用户界面（GUI）和营销材料阶段。这个行业的未来取决于，平台是否有能力通过整合人工智能、机器学习、云技术等最新技术来满足客户不断变化的需求。