西班牙CNMV：或将禁止塞浦路斯和英国经纪商在本地开展业务！

来源: FX News Group Gerald Segal 2020-08-27

西班牙国家证券市场委员会（CNMV）正在考虑对境外的货币交易和差价合约经纪商采取限制措施，甚至可能会禁止许多经纪商在西班牙提供服务。

此次行动不针对离岸经纪商，因为CNMV在平时就会对离岸经纪商采取经常性的警告或者封锁。此次行动主要针对来自其他欧盟国家/地区、并且使用欧盟《金融工具市场指令》（MiFID）规定“护照”的持牌经纪商。这些持有“护照”的经纪商可以在欧盟开展跨境业务或提供投资服务，而不需要在欧盟每一个国家获得单独的牌照。

欧盟“护照”会取消吗？

欧盟大多数的货币交易和差价合约经纪商都位于塞浦路斯或英国，持有塞浦路斯证券及交易委员会（CySEC）或英国金融行为监管局（FCA）的监管牌照。

但是，英国脱欧的过渡期于今年12月31日结束，到那时，欧盟“护照”在英国就会失效，之后欧盟成员国（不包括英国）之间的“护照”将会保留还是取消呢？

CNMV在发布的2019年战略审查文件中指出，CNMV已在其董事长SebastiánAlbella的指导下成立了一个委员会，委员会主要研究为西班牙投资者提供服务的持牌境外经纪商。

CNMV主要关注塞浦路斯的差价合约经纪商，总体而言，西班牙有约200家国内的持牌金融机构，而有约3500家持欧盟“护照”的公司（主要是外国货币交易和差价合约经纪商），这些公司已获准为西班牙客户提供服务。

CNMV表示会特别关注有以下行为的经纪商：

鼓励零售客户登记为专业客户，意图使这些“专业”客户进行更多交易，或者为其提供更高的杠杆。
鼓励客户将自己的账户转移到相关的境外实体。自2018年欧洲及证券市场管理局（ESMA）宣布改革以来，许多持牌的欧盟经纪商就建立了同品牌运营的离岸子公司。然后，经纪商就向客户宣传他们的欧盟“护照”，使客户相信他们的平台稳定且可信赖，鼓励客户正式在经纪商的离岸实体开设账户。这样，这些离岸子公司就可以使用一些在欧盟不能使用的招揽手段，比如提供存款红利、交易量红利，允许客户使用比欧盟更大的杠杆、经纪商不持有客户账户余额等。
发布零佣金、零费用等误导性广告，而事实上这些费用都会通过其他途径收取。
经纪商合谋，鼓励客户进行大量交易。

CNMV表示，将密切监视在西班牙境内实际运营或线上运营的外国经纪商的整体业务。CNMV也指出，正在考虑采取具体行动，可能会大量禁止外国经纪商在西班牙开展业务。

无独有偶，近几个月来，英国FCA也采取了类似的行动，FCA发现一些经纪商在通过社交媒体诱使客户进行交易，由此禁止了7家塞浦路斯经纪商在英国开展业务。

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