澳大利亚监管机构对 Equity Trustees Superannuation 施加额外牌照条件

澳大利亚审慎监管局（APRA）近日宣布，对 Equity Trustees Superannuation Limited（ETSL）施加额外牌照条件，以回应其在投资治理框架和实践方面存在的审慎性问题，其中包括对向成员提供的平台投资选项的监督。

ETSL 目前担任 11 个可登记退休金实体（RSE）的受托人，管理约 64.9 万个成员账户，管理资产规模超过 370 亿澳元。

此次监管行动源于 APRA 近期对提供投资平台的退休金受托机构开展的专题审查。该审查聚焦投资治理、战略规划以及成员收益情况。APRA 表示，审查发现 ETSL 在新投资选项的引入流程方面存在不足，包括投资筛选标准与尽职调查的充分性，以及投资选项的监测、报告机制和利益冲突管理等问题。

具体而言，APRA 对 ETSL 在以下方面表示关切：新投资选项是否得到一致评估并符合成员的最佳财务利益；相关投资与运营尽职调查是否充分；关键风险的识别情况，以及对投资管理人和外部研究、评级机构信息的独立分析能力；同时，投资监测与报告机制是否足以识别和管理高风险投资选项。

根据新增的牌照条件，自 2025 年 12 月 18 日起，ETSL 需任命独立专家，分别对其平台投资菜单及投资治理框架进行审查；制定并落实整改提升计划，并向 APRA 提供保证或确认，证明相关整改措施已完成且行之有效；同时，还需依据强化后的投资治理要求，对现有投资菜单进行进一步审查，以评估各投资选项的持续适用性。

此外，在独立专家确认相关选项已通过改进后的引入流程、且责任人确认已采取一切合理措施确保符合成员最佳财务利益之前，ETSL 不得在其平台上引入某些新的高风险投资选项。