涉嫌误导客户！嘉信理财投顾子公司将支付1.87亿美元与SEC和解

美国证券交易委员会（SEC）今天指控嘉信理财的三家投资顾问子公司未披露其分配客户资金的方式，而其内部分析显示，在大多数市场条件下，其客户利润会降低。子公司同意向受害客户支付1.87亿美元以达成和解。

根据SEC命令，从2015年3月到2018年11月，嘉信理财对其机器人顾问产品Schwab Intelligent Portfolios的强制披露表明，机器人顾问投资组合中的现金数量是通过“纪律严明的投资组合构建方法”确定的。并且机器人顾问将寻求“最佳回报”。实际上，嘉信理财自己的数据显示，在大多数市场条件下，投资组合中的现金会导致客户在承担相同风险的情况下赚到更少的钱。嘉信理财在广告中称其机器人顾问既没有咨询费也没有隐藏费用，但未告诉客户这种现金会拖累他们的投资。

嘉信理财从机器人顾问投资组合中的现金分配中赚钱，方法是将现金扫到其附属银行，将其贷出，然后保留其从贷款中获得的利息与支付给机器人顾问客户的利息之间的差额。

在不承认或否认SEC的调查结果的情况下，嘉信理财的投资顾问子公司Charles Schwab & Co., Inc.、Charles Schwab Investment Advisory, Inc.和Schwab Wealth Investment Advisory, Inc.同意了一项禁令，并同意支付大约5200万美元的非法所得和判决前利息，以及1.35亿美元的民事罚款。这些子公司还同意聘请独立顾问来审查其与机器人顾问的披露、广告和营销相关的政策和程序，并确保他们有效地遵守这些政策和程序。