有关利率基准改革！香港金融管理局新出指南！

来源: Regulation Asia Editors, Regulation Asia 2020-07-27

香港金融管理局（以下简称为HKMA）新指南涵盖与利率基准改革有关的问题，涉及资本定义、市场风险、交易对手信用风险、流动资金和操作风险。

HKMA就资本的定义、市场风险、交易对手信用风险、流动性和操作风险发布了新利率基准改革指南。

该指南与巴塞尔银行监督委员会（BCBS）有关6月5日发布利率基准改革相关常见问题的解答相一致，并且是在HKMA为香港银行伦敦银行同业利息（LIBOR）过渡计划设定新里程碑之后不久。

资本定义：如果这些修订仅仅为了执行利率基准改革，那么对资本工具合约条款的修订并不会导致重新评估，其中包括评估是否满足最低期限和赎回日期要求，或是否仍有资格作为监管资本。

市场风险：风险因素资格测试（RFET）要求提供新利率基准无法提供的真实价格观察结果和足够市场流动性，RFET期间，进行真实价格观察测试期间，银行可纳入旧利率基准率中止后一年的历史价格。

在修订的内部模型方法（IMA）下计算资本要求时，也可使用旧的利率基准，其中需要利率基准来计算市场风险和预期缺口。

交易对手信用风险：在废止旧基准率后的一年内，银行在确定抵押品是否为非流动性抵押品以及是否不能轻易替换OTC衍生品交易时，参考新利率基准可忽略抵押品和OTC衍生品交易的过渡非流动性。

流动性：当将参考旧利率基准的HQLA工具替换为参考新利率基准的同等类型工具时，银行在确定替代工具是否符合HQLA时可考虑预期替代工具市场流动性的增长。

操作风险：利率基准改革带来的操作风险损失不符合基于BCBS合并框架OPE25.30下排除操作风险费用的标准。因此，银行应做好过渡到替代率的必要准备，以最大程度降低操作风险损失。

HKMA

利率基准改革