星展银行考虑进军对冲基金主经纪商业务，交易收入骤降65%

星展银行正考虑进军对冲基金及其他机构投资者的主经纪商业务，首席执行官陈淑珊周四在第三季度业绩简报会上表示。当季该行市场交易收入同比骤降65%。

主经纪商业务为基金头寸提供融资、证券借贷，并处理托管与清算，服务对象是对冲基金和资产管理公司，这类服务通常由少数机构经纪商提供。

星展目前并未经营传统的主经纪商业务。陈淑珊表示，该行已具备股票托管、市场准入和交易能力，仍在权衡各种选项。她将这一设想描述为把星展已向机构客户提供的业务整合起来，并称“在亚洲我们拥有所有构建模块，我们可能会将其整合”，据《商业时报》报道。

陈淑珊将这一设想与星展的外国机构投资者及金融机构业务增长、亚洲市场金融化联系起来，并称该行在机构股票业务方面的前景值得期待。

潜在客户近在咫尺。新加坡一直在与香港竞争亚洲对冲基金经理的落户，通过可变资本公司架构和可预期的监管吸引使用主经纪商服务的基金。

新进入者将面对已从基金融资中赚取相当大一部分股票收入的贷款机构。该业务集中在高盛、摩根大通和摩根士丹利手中。高盛第三季度财报显示，其股票业务收入同比增长72%至64.4亿美元，主要受主经纪商和投资组合融资推动。根据该行数据计算，仅高盛的股票融资业务就带来33.7亿美元收入，占该行股票收入的52%。

在这一群体之外，渣打银行已从数字资产入手。该行7月通过LMAX Digital完成了首笔现货比特币和以太坊主经纪商交易的信用中介角色，这一试点测试了保证金管理和结算。

业绩方面，截至9月30日的三个月内，星展净利润同比下降5%至28.1亿新元，低于彭博调查八位分析师平均预测的29.5亿新元，据《商业时报》报道。市场交易收入从4.39亿新元降至1.52亿新元，星展将其归因于不利的股票市场环境。陈淑珊还提到亚洲资产市场走软以及季度末利率大幅上升。

陈淑珊表示，交易收入约占总收入的6%。根据该行数据计算，第三季度交易收入仅占85.5亿新元总收入的2.6%。

市场业务的客户侧则走势相反。该行业绩演示显示，今年前九个月财资客户收入同比增长21%，达到创纪录的26.2亿新元。该收入项包括股票资本市场、星展唯高达经纪业务以及星展数字交易所，后者2022年比特币交易量增长80%。

净利息收入增长4%至37.1亿新元，但净息差从1.96%收窄至1.87%。陈淑珊表示净利息收入已触底。前九个月净利润达到创纪录的88.2亿新元，增长2%。星展预计2027年总收入将实现中个位数百分比增长。

此外，主席Peter Seah将在任职16年后退休，董事会成员Anthony Lim将于1月1日接任。