提高融资效率！加拿大对本地上市发行方实行招股说明书豁免

加拿大证券管理委员会（CSA）现对在加拿大证券交易所上市的发行人采用一种新的招股说明书豁免政策，旨在为其提供更有效的融资方式。

上市发行方融资豁免将降低发行方通过公开市场筹集少量资金的成本。这种豁免还将让规模较小的发行方能接触到更多的散户投资者，反过来也为散户投资者提供更广泛的投资选择。

CSA主席、阿尔伯塔省证券委员会主席兼首席执行官Stan Magidson表示：“我们听说，准备一份简短的招股说明书所需的时间和成本是小型发行方融资的阻碍。这项豁免将减轻小规模发行股的监管负担，同时也是对投资者的持续保护。”

招股说明书豁免适用于在加拿大司法管辖区作为报告发行方至少12个月，并已提交加拿大证券法律法规要求的所有连续披露文件的发行方。合格的发行方需提交一份简短的募资文件。

使用此豁免权利的发行方每年最多可筹集500万美元资金或发行人市值的10%，最高不得超过1000万美元。根据该豁免规定发行的证券将可自由交易。

该豁免是根据CSA咨询文件51-404提出的意见而制定的，该咨询文件旨在减轻非投资基金报告发行方的监管负担。该豁免还反映了对其它国家融资要求的研究以及其他利益相关者对招股说明书章程的反馈。

CSA对于收到的有关豁免建议的意见做出了一些修订，包括在发行方发行文件或连续披露文件中出现虚假陈述的情况下要求其承担的主要发售法定责任。此举旨在加强对投资者的保护。

如获得所需所有的部长批准，则该修订文件将于2022年11月21日生效。