提高卖空数据透明度！SEC通过新规和CAT NMS计划修正案

美国证券交易委员会（SEC）上周五（10月13日）通过了新规Rule 13f-2，该法规旨在通过提高卖空相关数据的公开性，为投资者及其它市场参与者提供更大的透明度。美国国会在2010年通过的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》（简称《多德-弗兰克法案》，the Dodd-Frank Act）第929X条中指示SEC颁布规则，公开某些卖空数据。

SEC主席Gary Gensler周五发布的公告中表示：“2008年金融危机爆发后，国会曾指示SEC提高股票证券卖空的透明度。今天通过的新规将提高卖空行为对监管机构和公众的透明度。该规则回应了国会要求，并提高了股票市场中卖空相关的现有数据来源的透明度。我们从过去发生的市场事件中明白，委员会和公众有必要更多地了解股票市场的卖空活动，特别是在市场的压力或波动时期。”

具体而言，Rule13f-2将要求达到或超过特定阈值的机构投资方报告Form SHO（SEC的一种空头交易数据相关报表）中指定的空头头寸数据和股票证券的空头活动数据。SEC将通过安全方式汇总结果数据，保证管理方的机密性，并通过EDGAR系统（SEC的电子数据收集、分析和检索系统）延后公开传播汇总数据。这些新数据将对目前公开的卖空数据进行补充。

同时，SEC还通过了对美国综合审计跟踪全国市场体系（CAT NMS）计划的修正案。CAT NMS计划修正案将要求向CAT（综合审计跟踪）系统报告卖空数据的公司表明其是否使用了Regulation SHO中的Rule 203(b)(2)(iii)规定的真实市场做市例外。

Rule13f-2条例和相关Form SHO的采用，以及CAT NMS计划修正案的通过通知，将在《联邦公报》上公布。最终规则、Form SHO和CAT NMS计划修正案将在《联邦公报》上发布采用公告60天后生效。Rule13f-2条例和相关Form SHO的采用将在发布采用公告12个月后生效，公开汇总报告将在此后三个月后发布，CAT NMS计划修正案的采用将在发布采用公告18个月后生效。