专访TRAction：监管日益趋严，经纪商如何满足交易报告要求？

Quinn Perrott是TRAction的联合CEO和创始人，对监管和合规有深入了解，专注于协助欧洲、亚洲和澳大利亚的客户通过交易和交易报告解决方案以及开发最佳执行平台来满足他们的监管要求。

今天，Quinn Perrott接受Fazzaco采访，分享交易报告流程、自我报告和委托报告的优势，以及在监管趋严背景下，经纪商如何报告交易等内容。

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Fazzaco：您好Quinn，很高兴您接受Fazzaco采访。首先，请简要介绍一下自己和TRAction的情况。

Quinn：我最初涉足的是IT行业，后面转入金融行业，特别是在Green CFD（也即现在的City Index澳大利亚）担任IT经理。

数年后，我成为AxiTrader的联合创始人兼总经理。正是在AxiTrader，我遇到了未来的商业伙伴和朋友Sophie Gerber，她是我们的合规顾问。

与Sophie Gerber的共事让我明白，合规性是经常被忽视的部分，如果对合规性没有清晰的认识，就像在不清楚规则的情况下尝试下棋一样，有经验的棋手会把你打得落花流水。

Fazzaco：是什么原因促使你们创建TRAction？公司旨在满足何种需求？

Quinn：我们看到市场上利益相关者之间存在巨大的理解空白，用专业术语来说是“疼痛三角”。也即从经纪商、交易存储库（DTCC美国存托信托与清算公司）和监管机构（ASIC）的角度来看，很多基本的术语和概念都大不相同。

由于Sophie Gerber和我的综合经验和背景，我们能够从三角形的所有“角”度——IT、法律和交易来看待问题。

这就是我们建立TRAction的原因，弥补上述差距。从经纪商的后台或平台上提取信息，然后通过转换、存储和路由到交易存储库，最后向监管机构提供他们想要的和法律要求的信息。

我们的服务可以帮助客户满足监管机构的报告要求。此举对监管机构也有好处，因为他们可以更有效地仅与TRAction而非多个行业参与者进行沟通。

Fazzaco：请您详细介绍一下交易报告，为什么需要报告以及一般流程。

Quinn：本质上来说，就是把每天的交易数据，按照设定的格式，发送给相关的金融监管机构。事情的棘手之处在于，单个监管要求会覆盖非常广泛的金融产品，所有的金融产品都有相同的字段。

例如，投机性的加密差价合约交易可能与欧元/英镑的货币对冲交易报告在相同的字段中。

TRAction从金融公司的交易平台和后台系统中提取原生格式的交易数据。然后，我们对数据进行丰富、验证并转换为标准化格式。在代表客户（通过ARM批准报告机制或TR交易存储库）将数据提交给监管机构之前，我们还可解决任何中断问题，以提供质量保证，并确保合规性。提交成功后，我们会向客户提供确认。

Fazzaco：与经纪商自己提交报告相比，使用TRAction服务有什么好处？

Quinn：最大的优势可能是我们的经验和知识。 实际上，我们从100多个客户那里学到了很多东西，我们的每个客户都能从同行的经验中受益。

其次，我们竭力了解客户的商业模式。DTCC是一家优秀的公司，但当你问他们 “如何报告XAUUSD的部分平仓”时，他们可能不知道你在说什么。

第三，由于我们的交易量和规模经济，我们一般向客户收取的费用与直接向ARM或TR收取的费用差不多，但我们提供的额外建议、数据丰富和支持都包含在改价格中。

Fazzaco：目前货币交易行业自己报告和委托报告的比例是多少？

Quinn：我最近看到的调查显示，自己报告占40%，委托报告占12%，两者结合占48%，但这是针对大盘的，而且调查很可能有些偏颇，因为是由交易库自己进行的。根据我们的经验，我估计在货币和差价合约市场，85%属于委托报告。

Fazzaco: 不同的司法管辖区有不同的报告义务，尤其是ESMA和ASIC的监管变化，哪个监管机构的要求更容易或更严格？

Quinn：ESMA比较严格。

首先，ESMA有2个交易报告要求，分别为EMIR和MiFIR。

EMIR适用于衍生品，MiFIR适用于在交易场所交易的产品（或标的物为TOTV的衍生品）。

目前，ASIC正在进行咨询，其结果是ASIC的规则将模仿EMIR，但交易所交易的衍生品除外，这些衍生品在EMIR下需要报告，但在ASIC下不需要报告。

Fazzaco：ESMA新规已经实施了大约三年，ASIC新规​也即将生效，这些监管变化对贵公司的业务有何影响？你们是如何调整产品或服务进行应对？

Quinn：杠杆限制并不直接影响我们的业务，但肯定会间接影响。

当欧洲的杠杆被限制在30:1的上限时，交易量下降了约28%，我们部分客户将其账户转移到监管宽松的实体（有时是姐妹公司）。不过，可能由于总体市场的增长，这种情况很快就恢复。

我们的产品和服务没有太大变化，尽管对于杠杆降低，持仓时间会更长造成的可能后果，我们已做好了准备。

Fazzaco：您认为未来会出现哪些趋势，并对货币行业以及交易报告产生影响？

Quinn：我认为，我们正处于“离岸监管高峰”。我预测，G20国的金融监管机构和税务机关将开始对小岛政府施加难以承受的压力，要求其停止托管货币和差价合约经纪商。这将导致客户被 “遣返 ”到监管更严格的司法管辖区，如澳大利亚或欧洲，其次是新加坡和美国。