​MFSA的"致CEO信函"突显经纪商系统性缺陷

马耳他金融服务管理局已加强其监管重点，发布了2025年基于结果的监督审查的关键发现。该举措超越了基本合规检查，旨在评估零售投资者的实际待遇。

监管机构的最新行动聚焦于两个主要关切点：对投资公司在线营销的全面审查，以及一封直接"致CEO信函"，该信函指出了客户投诉处理中的系统性失误。对于金融科技和外汇/差价合约行业的高管而言，该指令强调营销和客户服务运营必须整合。

审查发现了高风险产品销售和投资者纠纷解决方面的关键缺陷。审查显示，针对差价合约等复杂工具的风险警告常被促销优惠所掩盖，且第三方附属机构常在无监督的情况下运作。此外，公司现在被强制要求在严格的15个工作日内解决投诉，改变了以往由高级管理层处理常规投诉的模式。

调查结果表明，大多数经纪商将投诉视为行政任务，而非重要的风险管理数据，未能识别潜在的技术、运营或教育缺陷。

尽管这些执法行动源于马耳他，但它们反映了欧洲更广泛的监管重点，即行为风险。激进的营销策略与随后的客户投诉之间的联系现已成为关键的监管目标。监管机构正在强制执行本地化、显著的风险披露和持续的广告监控。这迫使使用欧盟护照权利的公司协调跨境营销合规。此外，公司需对附属机构或介绍经纪商的不合规促销活动承担直接责任，这迫使他们实施自动化监控工具，并对合作伙伴网络采取更严格的合同控制。