​迪拜经纪商业务高速增长，员工交易合规管理却未跟上

迪拜金融服务监管局在审查了迪拜国际金融中心多家经纪公司对员工个人交易的监督情况后指出，随着这些公司的快速扩张，其员工交易规则未能及时更新。

该监管机构于周一发布的首份《行为监管动态》中提到，尽管业内员工数量和利润激增，但部分公司仍缺乏针对个人账户交易的基本政策、登记制度及监控措施。

本次动态涵盖了2026年经纪商交易环境监管全面审查的初始阶段，其中率先处理个人账户交易问题，而最佳执行与通讯记录保存将在后续阶段接受审查。

此次审查是在行业强劲增长的背景下展开的：截至2026年3月，迪拜国际金融中心持牌经纪公司数量从2022年的49家增至72家，增幅达68%，同期员工数量也几乎翻倍。

行业的繁荣给迪拜金融服务监管局带来了压力，由于2025年前9个月牌照申请量飙升18%，该机构去年已加速了许可审批流程。

据监管机构数据，迪拜国际金融中心经纪公司的合计净利润从2023年的8000万美元攀升至2025年的3.01亿美元，增幅达276%。

作为早期利益冲突审查的一部分，一项全行业调查显示，18%的公司未制定书面个人账户交易政策，32%的公司未以任何形式（手动或电子）保存员工交易记录。

另有59%的公司仅对特定交易类型实施审批或报备规则，表明该问题的处理方式存在巨大差异。

迪拜金融服务监管局还指出，部分公司记录的员工交易情况与独立调查结果存在出入，其中一家公司在已发生违规行为的情况下仍记录为零违规。

监管机构称，设计不当或无效的控制措施"是企业文化、治理与监督薄弱的体现"。

此次监管强化恰逢迪拜巩固其零售交易公司许可中心的地位，Pepperstone经过多年努力已为其迪拜国际金融中心子公司取得监管牌照。

受该地区高价值交易商及其横跨欧亚交易时段的区位优势吸引，XM、Plus500、XTB及RoboMarkets等其他经纪商也已通过迪拜金融服务监管局或证券商品监管局获得牌照。

ThinkMarkets同样获得监管批准可接纳阿联酋客户，这是监管机构通过自动化授权流程试图管理的一波浪潮，《监管动态》表明监督机制正逐步跟上业务增长步伐。

迪拜金融服务监管局的举措呼应了英国金融行为监管局的模式，后者长期以员工交易与监控规则支撑市场滥用行为执法，而迪拜监管局现任首席执行官Mark Steward正是5月上任的英国监管局前执法主管。

监管机构将个人账户交易视为更广泛市场行为风险的一部分，警告管理不善的企业可能面临监管行动，并指出过度依赖员工申报、薄弱的交易后监控及记录保存不足是普遍缺陷。

后续阶段重点审查的最佳执行问题曾引发同行监管机构的执法行动，包括美国金融业监管局因订单路由操作对德意志银行证券处以罚款，而通讯与记录保存审查将完成本轮评估。

迪拜金融服务监管局表示，随着行业扩张，企业应使控制措施与其业务规模及复杂程度相匹配，未来或将要求其展示相应改进措施。